Предприниматель осуществляет инвестирование и запускает капитал в производство не ради однократного получения прибыли, а в целях непрерывного приращения капитальной стоимости. Это становится возможным благодаря самой форме движения производственных фондов - форме кругооборота. Кругооборот капитала завершается в той же натуральной форме, что и начался, а следовательно, можно вновь и вновь его повторять.
Кругооборот промышленного капитала (производственных фондов), рассматриваемый как непрерывно повторяемый процесс, образует его оборот. Оборот капитала предполагает, что весь авансированный капитал возрастет по стоимости и вернется в первоначальной натуральной форме.
Время, в течение которого совершается этот процесс, называется временем оборота капитала. Время оборота зависит от специфики отрасли вложения капитала. В тяжелой индустрии капитал оборачивается, как правило, медленнее, чем в легкой промышленности. Для каждого предпринимателя небезразлично, как скоро капитал совершит свой оборот. В целях сокращения времени оборота принимаются меры по рациональной организации производственного процесса, позволяющей исключить простои. Большую роль играют технологические нововведения, позволяющие ускорить такие производственные процессы, как сушка древесины, покраска и сушка изделий, катализация химических реакций и пр. Сокращение времени оборота также зависит от оперативности материально-технического снабжения, времени транспортировки продукции и скорости ее реализации на рынке.
Если сравнить время оборота капитала с некоторой условно принятой единицей, например с годом, то получим представление о количестве оборотов, совершаемых капиталом за год. Этот показатель будет характеризовать скорость оборота капитала. Так, если время оборота капитала составляет 4 месяца, то скорость оборота - 3 оборота в год.
Разные элементы производственных фондов совершают свой оборот неодинаково. С этой точки зрения производительный капитал подразделяется на основной и оборотный (основные и оборотные фонды).
Основной капитал. Материально-вещественными носителями основного капитала являются, как правило, средства труда: производственные здания, машины, оборудование. Средства труда участвуют в процессе производства целиком, но переносят свою стоимость на продукт по частям по мере физического износа. Этим определяются особенности оборота основных фондов. В ходе оборота происходит как бы раздвоение их стоимости. Одна часть, перенесенная на продукт, поступает в процесс обращения, завершает кругооборот и возвращается к предпринимателю в денежной форме после реализации товара. Накапливаясь, эта часть стоимости образует фонд возмещения основного капитала, или амортизационный фонд.
Другая часть существует в форме остаточной стоимости средств труда, продолжающих функционировать в процессе производства. По мере износа и амортизации остаточная стоимость будет сокращаться, а фонд возмещения - расти. Оборот основного капитала завершится, когда все части его стоимости пройдут свой кругооборот и вернутся к предпринимателю в денежной форме, что даст возможность приобрести новое оборудование, построить новый завод взамен изношенных старых. Другими словами, все части капитала вернутся к своей первоначальной натуральной форме и совершат полный оборот по стоимости.
Обострившаяся в условиях НТР конкуренция вынуждает предпринимателей обновлять основные фонды прежде, чем завершится срок их физического износа. Возрастающая угроза морального старения оборудования обусловила распространение практики ускоренной амортизации, позволяющей за 3-5 лет формировать фонд возмещения основного капитала. Это становится возможным благодаря тому, что в амортизационный фонд отчисляются не только части стоимости основного капитала, реально перенесенные на продукт в связи с физическим износом, но и некоторая доля прибыли. Подобная практика позволяет уменьшить налогооблагаемые размеры прибыли, избежать риска морального старения и обесценения основного капитала, сформировать значительные ресурсы самофинансирования, необходимые для дальнейшего развития и модернизации производства. Во многих странах практика ускоренной амортизации поощряется государством в целях обновления основных производственных фондов.
В России в 1990-е годы наблюдалось интенсивное старение основных фондов. Коэффициент износа основных фондов (в % общей их стоимости) в промышленности вырос с 36% в 1980-е годы до 48,5% в 1995 г. По многим отраслям коэффициент износа в 1996 г. был еще выше: в нефтеперерабатывающей промышленности - 63%, в химической и нефтехимической - 59,7, в топливной промышленности - 52,6%. Средний возраст производственного оборудования в промышленности составил в 1970 г. 8,42 года, а в 1996 г. - уже 14,9 года. В 1996 г. 64,3% оборудования было в возрасте более 10 лет против 30% в 1970 г. Что касается оборудования в возрастее до 5 лет, его доля в 1996 г. составила всего 8,7%, тогда как в 1970 г. она равнялась 40,8%.
Коэффициент обновления основных фондов (ввод новых фондов, в % общей стоимости основных фондов) сократился с 6,0 в 1990 г. до 1,5 в 1996 г. Коэффициент выбытия (ликвидация основных фондов, в % общей их стоимости) составил в 1996 г. также 1,5. Это означает, что за счет новых фондов с трудом лишь поддерживается прежний размер основных фондов страны .
Оборотный капитал. Материально-вещественными носителями оборотного капитала являются, как правило, предметы труда (сырье, материалы, топливо) и рабочая сила, функционирующие в процессе производства.
Предметы труда потребляются полностью по своей натуральной форме в ходе одного производственного цикла и полностью переносят свою стоимость на готовый продукт. После реализации товаров стоимость предметов труда возвращается к предпринимателю в денежной форме при каждом кругообороте капитала. Далее происходит возмещение предметов труда по натуральной форме для обеспечения следующего производственного цикла. Аналогично совершают свой оборот и малоценные средства труда (мелкие инструменты), полностью потребляемые в процессе одного кругооборота. Такие элементы средств труда также могут быть отнесены к оборотному капиталу.
Рабочая сила в процессе производства не переносит своей стоимости на продукт ни сразу, ни постепенно. Она создает новую стоимость. Однако по характеру оборота переменный капитал не отличается от оборотного капитала. Стоимость рабочей силы, воспроизведенная в ходе одного производственного цикла, после реализации товара возвращается к предпринимателю в денежной форме и может использоваться для найма рабочей силы в следующем производственном цикле.
Необходимо отметить, что к производительному капиталу, как основному, так и оборотному, относятся только реально функционирующие в процессе производства вещественные его элементы и рабочая сила. Такое явление, как закупка впрок материалов, полуфабрикатов, комплектующих изделий, оборудования, не вписывается в практику рационального ведения хозяйства и ведет к омертвлению капитала и снижению скорости его оборота. Распространение контрактных связей, гарантирующих поставки с точностью до дня и часа, позволяет современному предприятию вести работу «с колес» при минимальном запасе сырья и материалов.
Б. ПОВЕДЕНИЕ АГЕНТОВ НА РЫНКЕ ФАКТОРОВ ПРОИЗВОДСТВА
- См.: Российский статистический ежегодник. 1997. М., 1998. С. 339, 340.
Кругооборот капитала является важной составляющей процесса оборота капитала.
Оборот капитала - кругооборот капитала, рассматривается как процесс постоянного обновления движения всего авансированного капитала, а не как отдельный акт.
На выкупленных трудовыми коллективами предприятиях осуществляется оборот не капитала, а народных фондов. Поскольку период оборота капитала определяют как время, в течение которого все авансированный капитал возвращается к капиталисту в денежной форме, то оборот капитала не совпадает с кругооборотом. В результате одного кругооборота к капиталисту возвращается только часть авансированного капитала.
Оборот различных элементов капитала происходит в неравномерные промежутки времени. Так, стоимость основного капитала переносится на вновь товары частями, поэтому она возвращается к капиталистам только после ряда кругооборотов, в то время как стоимость оборотного капитала (в частности, предметы труда) - после каждого кругооборота. Поэтому время оборота оборотного капитала равен периоду одного кругооборота капитала, а время оборота основного капитала охватывает ряд кругооборотов.
Количество оборотов капитала определяют по формуле:
где n - число оборотов; В - единица измерения оборота капитала; в - время оборота данного капитала. Увеличение скорости оборота капитала, на которую влияет время обращения капитала (транспортировке товаров от предприятий к потребителю, хранение товарных запасов на складах и др.), Повышает эффективность работы предприятия.
Значительные особенности присущие процессу оборота основного капитала. Это обусловлено его двойственной природой (как совокупности средств труда и доли постоянного капитала), что приводит к разногласиям между оборотом стоимостной и натуральной формы. Существенные различия существуют как на уровне предприятий (микроуровне), так и на макроуровне, в значительной мере обусловлено наличием большой доли незадействованных производственных мощностей, спецификой физического и морального износа. В частности, ускорение морального износа не может быть учтено в нормах амортизации. Кроме того, в результате неравномерного распределения средств труда между отраслями экономики моральный износ оборудования в определенной области сказывается и на других, превращается в важный фактор межотраслевой конкуренции. В то же время на предприятиях осуществляется начисление амортизации на все элементы основного капитала независимо от степени их использования.
Наиболее полно специфику оборота основного капитала отражает обрабатывающая промышленность как центр экономических колебаний. Практика показала, что неравномерность выбытия основного капитала обусловлена различиями в размерах инвестиций, сделанных во время фаз подъема и кризиса. В 1981 гг. В США вступил в силу закон, согласно которому сроки амортизационных списаний различных элементов основного капитала значительно сократились. До принятия этого закона большая часть оборудования обрабатывающей промышленности обновлялась за 5-15 лет, а строений - по 32-43 года. В Украине доля инвестиций в основной капитал по ВВП сократилась с 18,6% в 1990 гг. До 13,9% в 2000г. И только в 2001г. Увеличилась до 15,95%, в 2002г. - 16,8% .
Эффективность оборота капитала измеряют таким показателям, как время производства и время оборота.
Производстве - продолжительность пребывания капитала в сфере производства, в ходе которого происходит производство необходимого и прибавочного продукта в материальной форме, а следовательно, рост объема капиталистической собственности на величину прибавочного продукта. Такое время охватывает период с момента поступления на предприятие средств производства к созданию определенного изделия и его транспортировки на склад. Производстве состоит из следующих периодов:
1) рабочего периода - время, когда происходит непосредственный процесс труда (является важнейшим)
2) времени перерывов в работе - обеденного перерыва, простоев и др.;
3), в течение которого в отдельных отраслях предметы труда подвергаются воздействию природных (брожения вина, вызревания урожая и др.) И искусственных (сушка лесоматериалов) процессов;
4) времени нахождения средств производства в запасе (например, на складе предприятия).
Сокращение времени производства ускоряет процесс переноса стоимости основного капитала (или основных фондов) на вновь созданный продукт, уменьшая при этом моральный износ оборудования и повышая эффективность использования речевых и личностных факторов производства. Способами сокращения времени производства являются: внедрение двух- и трехсменной работы техники; улучшение форм и методов организации производства; применение прогрессивных систем заработной платы (при которых стимулируются экономия материалов, уход за техникой, рационализаторские предложения) усиление интенсивности труда; политика ускоренной амортизации; улучшение материально-технического снабжения; внедрение новых технологий, принципиально новых предметов труда с заранее определенными свойствами и др.
Время оборота капитала - это продолжительность пребывания капитала в сфере обращения, то есть время преобразования денежной формы капитала в составную производительного капитала (средства производства и рабочую силу), а товарной - на денежную, в результате чего ускоряется рост капиталистической собственности. Это время состоит из следующих периодов: 1) время от поступления на склад готовой продукции до ее реализации; 2) при закупке на полученные средства новых средств производства и рабочей силы.
Изготовленные изделия попадают в оптовую или розничную торговлю (транспортировке) и после этого подлежат реализации. Благодаря маркетинговой деятельности крупные фирмы реализуют свою продукцию на определенных рынках в запланированных объемах и в установленные сроки, что позволяет им обходиться без складских помещений или свести к минимуму затраты на хранение продукции. Время оборота капитала сокращается также благодаря использованию более совершенных технических средств транспорта и связи, оперативных расчетов, улучшению форм и методов торговли, государственному регулированию пропорций между спросом и предложением и других факторов. Эффективность оборота капитала в значительной степени зависит от эффективности предпринимательской деятельности.
Оборотный капитал отличается небольшим сроком службы и ценой, которая сразу относится на издержки производства (покупку материалов, сырья, изделий, предназначенных для реализации, комплектующих, полуфабрикатов). Как определение, это понятие означает стоимостное выражение различных оборачивающихся в процессе производства продукции всего один раз. При этом они всю свою цену переносят на выпущенную продукцию, то есть создают ее себестоимость.
Оборотный капитал - это те же самые оборотные средства, которые организация потребляет для осуществления собственной производственной деятельности. Они отличаются одной особенностью - они полностью потребляются предприятием за один промежуток обычного производственного цикла. Весь оборотный капитал состоит из:
Производственных запасов (сырье, полуфабрикаты, материалы, электроэнергия, топливо, запчасти, комплектующие; затраты незаконченного производства; расходы будущего периода; готовая товарная продукция).
Дебиторской задолженности, срок которой составляет более 12 месяцев;
Денежных средств на счетах и в кассе;
Краткосрочных финансовых инвестиций;
Других оборотных активов.
Существует определенная классификация оборотного капитала:
1. Оборотные промышленные фонды, состоящие из:
Производственных припасов (основные материалы и сырье, топливо, приобретенные полуфабрикаты, малоценные и быстро изнашиваемые предметы, подсобные вещества);
Затрат будущих периодов;
Средств, что находятся в производстве (полуфабрикаты собственного выпуска).
2. состоящие из:
Нереализованной продукции, находящейся на складах;
Отгруженной, но неоплаченной продукции;
Товаров, предназначенных для перепродажи.
Денежных средств на счетах, в кассе и ценных бумаг.
Основной целью управленческого контроля является определение наиболее оптимальных размеров и четкой структуры этих средств. Также следует проанализировать источники их финансирования. Оборотный капитал разделяют на:
Постоянный - часть оборотных активов, необходимость которых практически не меняется на протяжении производственного цикла; этот минимальный размер текущих активов является непременным условием осуществления нормальной производственной деятельности.
Переменный капитал - добавочный необходимый для осуществления различных непредвиденных операций.
Чистый оборотный капитал - это очень важный коэффициент, который используют при осуществлении финансового анализа компании. Он характеризует величину того капитала, который свободен от всех краткосрочных обязательств. У него есть и другое название - рабочий капитал. Он необходим для стабильного поддержания финансовой устойчивости организации. Если оборотные средства превышают величину это означает, что предприятие может легко погасить эти обязательства и обладает резервами для расширения своей деятельности.
Собственный оборотный капитал свидетельствует о том, какую часть оборотных финансирует своими средствами. Его наличие и величина - одна из самых важных характеристик финансовой устойчивости организации. Сумма собственного капитала устанавливается следующим образом: из суммы оборотных средств вычитается сумма краткосрочных обязательств. Недостаток этого капитала приводит к значительному уменьшению постоянной и увеличению переменной части активов. Такое положение дел свидетельствует о росте финансовой зависимости организации и ее неустойчивом положении. Состояние этого показателя отражается на который характеризует соотношение стоимости оборотных активов к привлеченному капиталу.
Принимают форму товарного эквивалента либо средства производства, а затем вновь возвращаются в свой денежный эквивалент. Цель оборота: получение прибыли и увеличение оборотного капитала. Наиболее популярные трактовки термина принадлежат Карлу Марксу.
Фазы оборота капитала
Оборот капитала происходит в несколько фаз, рассмотрим основные. Первая фаза оборота капитала – обмен денег на средства производства и рабочую силу. Например, хочет изготовить железные бочки. Для этих целей оно закупает железную руду или лом металлов (из которых будет производить изделие), нанимает квалифицированных рабочих и приобретает оборудование для обеспечения производства. Рабочая сила – это изготовители, а средства производства – руда и оборудование.
Второй этап – , имеющий форму средств производства или рабочей силы, становится произведенным товаром. Когда рабочие из исходной руды сделают конечный продукт – бочку – второй этап оборота капитала можно считать законченным. Карл Маркс подчеркивал, что конечный продукт – это не только стоимость сырья, из которого он изготовлен, это и стоимость рабочей силы, за счет которой товар был сделан. Разумеется, бочка будет стоить дороже, чем просто руда.
Второй этап может быть дополнен вспомогательными фазами. Например, на крупных конвейерных производствах рабочие не только создают отдельные детали, но и объединяют их в единое целое (пример – конвейерное производство автомобилей Генри Форда). Самый последний товар будет увеличен на стоимость сборки из промежуточных товаров, а их стоимость – это сумма цен на исходный материал и рабочую силу. То есть в данном примере оборотный преобразуется не единожды, а несколько раз подряд.
Третий этап – оборотный капитал, имеющий форму конечного товара, выводится на . Обычно товары выводятся через сеть посредников, которые делают надбавки к конечной цене, чтобы остаться в выигрыше. Допустим, издательство напечатало книгу. К сумме всех затрат на печать оно прибавляет надбавку, чтобы получить . Книги скупаются оптовыми торговцами, которые снова делают надбавку. Затем печатная продукция распространяется по розничным магазинам, где ее стоимость увеличивают в последний раз перед продажей клиенту.
После совершения продажи потребителю, а не спекулянту (в предыдущем примере всех торговцев можно считать спекулянтами) оборотный капитал полностью возвращается в форму денежного эквивалента и приносит прибыль (четвертый этап). На этом цикл оборота завершается, а те, кто руководил процессом на каждом его этапе получают часть от конечной прибыли. Прибыль предприниматели могут забирать себе, а могут и объединять с оборотным капиталом, чтобы увеличить размах своей деятельности. Следует также помнить, что в некоторых случаях оборот капитала может иметь отрицательный показатель: конечный потребитель не в состоянии приобрести товар за назначенную цену. Цена падает, чтобы производители могли хотя бы частично окупить
Капитал нельзя понимать как нечто застывшее, «как вещь, пребывающую в покое». Он совершает постоянное движение, своеобразный кругооборот. Всякий капитал, вкладываемый в производство, начинает свое движение с авансирования определенной суммы денег (Д) на приобретение средств производства (СП) и рабочей силы (РС), которые используются с целью производства (П) определенных товаров, включающих прибавочную стоимость в товарной форме (Т").
После реализации созданных товаров первоначально авансируемый капитал возвращается к своему владельцу, принося ему прибавочную стоимость в денежной форме (Д"). Описанное движение капитала, которое включает в себя его авансирование, применение в производстве, реализацию товаров и возврат к исходной денежной форме, образует его кругооборот, что можно записать следующим образом:
Д - Т …П…Т" - Д".
Движение капитала в рамках кругооборота распадается на три стадии. На первой стадии капитал выступает в денежной форме и используется для приобретения на рынке необходимых средств производства и рабочей силы. На второй стадии осуществляется процесс производства и создание прибавочной стоимости в форме товара, а капитал представлен производительной формой. На третьей стадии, где возросший капитал выступает в товарной форме, происходят реализация произведенных товаров и присвоение прибавочной стоимости. По завершении кругооборота капитал вновь приобретает денежную форму. Для того чтобы процесс производства был непрерывным, каждый индивидуальный капитал должен одновременно находиться во всех трех формах, причем в определенной количественной пропорции.
Поскольку непосредственной целью капитала является не получение одноразовой прибыли, а ее систематическое увеличение, то движение капитала не ограничивается одним кругооборотом. Кругооборот капитала, рассматриваемый не как единичный акт, а как постоянно повторяющийся процесс, представляет собой оборот капитала.
Время, в течение которого первоначально авансированная стоимость, проходя сферу производства и сферу обращения, возвращается к исходной форме, возросшей на величину прибавочной стоимости, составляет время оборота капитала. Скорость оборота капитала измеряется числом оборотов, которые он совершает за год. В процессе оборота функционирующий капитал распадается на основной и оборотный.
Основной капитал - это та часть производительного капитала (здания, сооружения, машины, оборудование и другие средства труда), которая целиком участвует в производстве и переносит свою стоимость на вновь создаваемый продукт по частям.
Оборотный капитал - это та часть производственного капитала, которая потребляется полностью по физической форме в течение одного производственного цикла и полностью переносит свою стоимость на создаваемый товар и целиком возвращается к капиталисту в денежной форме в течение одного кругооборота. Одна часть предметов труда подвергаясь обработке, утрачивают прежнюю потребительскую стоимость и принимают новую. Хлопок-пряжа-ткань. Другие элементы оборотного капитала: корма, семена, топливо, электроэнергия - они вещественно не входят в создаваемый товар и по мере потребления исчезают, но их стоимость входит в стоимость создаваемого товара. По характеру оборота к оборотному капиталу относится и заработная плата. капитал цикл экономический
Критерием деления капитала на основной и оборотный являются не физические свойства элементов производительного капитала, а различия в способе переноса стоимости на вновь создаваемые товары.
В процессе использования основной капитал подвергается моральному и физическому износу. Физический износ - процесс утраты элементами основного капитала своей потребительной стоимости. Он определяется рядом факторов, прежде всего продолжительностью и интенсивностью использования машин и оборудования, а также происходит под воздействием сил природы: под влиянием жары, холода, воды, ветра.
Моральный износ означает утрату основным капиталом части своей стоимости, которая не успевает переноситься на стоимость создаваемого продукта вследствие ускорения научно-технического прогресса. Различают два вида морального износа. Первый состоит в том, что те же по своим техническим характеристикам машины начинают выпускаться с меньшими затратами вследствие роста производительности труда в производящих отраслях. Общественная стоимость таких машин падает, поэтому старые, более дорогие машины этой конструкции обесцениваются и не успевают перенести свою стоимость на продукт. Моральный износ второго вида связан с появлением оборудования того же назначения, но более совершенной конструкции, что позволяет снизить затраты труда на единицу продукции. В результате функционирующее оборудование частично обесценивается.
